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Anders als die Deutschen setzen die Schweden auf den Kapitalmarkt für die Altersvorsorge – und fahren deutlich besser als wir Deutsche. Ihre „Aktienrente“ punktet mit niedrigen Kosten und attraktiver Rendite. Da könnten wir doch was lernen?
Offensichtlich sind die Skandinavier weit pragmatischer als wir Deutsche. Norwegen und Schweden setzen auf den Kapitalmarkt, um die Demografie bedingte Lücke bei der gesetzlichen Rente zu füllen. Der schwedische Staat hat bereits 2000 mit dem „Statens årskullsförvaltningsalternativ“, kurz Såfa, ein Premium-Pensionssystem eingeführt, das die staatliche Rente ergänzt.
Die Schweden zahlen 16 Prozent des Bruttogehalts in die umlagefinanzierte Rente ein und 2,5 Prozent investieren sie in die kapitalgedeckte Altersvorsorge. Sie können sich selbst aussuchen, in welchen von rund 800 Fonds sie einzahlen wollen. Wem das zu kompliziert ist, kann und muss per staatlich verwaltetem Fonds AP7 fürs Alter vorsorgen – also fast so etwas wie Zwangs-Riester. Wobei die deutsche Riester-Rente ein Renditekiller aus, anders als deer AP7.
Schweden zahlen weniger Gebühren
Der Unterschied zu Riester sind allerdings Kosten und Wertentwicklung der schwedischen Premium-Rente. Die Verwaltungskosten liegen bei 0,1 Prozent und die jährliche Rendite, seitdem er aufgelegt wurde bei mehr als 14 Prozent pro Jahr – ja, richtig gehört, bei durchschnittlich vierzehn Prozent pro Jahr. Premium-Rentner zahlen sonst keine zusätzlichen Depotgebühren. Seit 2010 sind aus 1000 schwedischen Kronen so 6000 Kronen geworden. Mit dem Aktienrechner lässt sich die Durchschnittsrendite ganz leicht ausrechnen.
Dank effizientem Fondsmanagement bleibt nahezu alles von der Rendite übrig und fließt in die Taschen der Rentner. Wie anders doch in Deutschland, wo Kapitallebensversicherungen und Investmentfonds 1,5 bis vier Prozent Kosten abziehen. Wegen der Vollverbeitragung von Betriebsrenten in der Krankenkassen bleibt Altersvorsorgern hierzulande meist gar nichts mehr übrig – sie hätten ihr Geld genauso gut unters Kopfkissen legen können und wären auch nicht schlechter gefahren. Da kann der Staat noch so viel fördern, wenn Versicherer, Banken sowie Krankenkassen das Geld abschöpfen, wird Altersvorsorge sogar zum Minus-Geschäft. So wird das nichts mit einem auskömmlichen Ruhestand.
AP7 als obligatorischer Bürgerfonds
Der AP7 ist ein obligatorischer Bürgerfonds, der sich der sozialen und ökologisch Verantwortung bewusst ist und Kernkraft oder Kinderarbeit nicht ins Depot lässt. Jeder kann ständig nachsehen, wie sein Anlagekonto steht, denn die Zahlen sind per Internet abrufbar. Den AP7 gibt es als Aktien- und als Rentenfonds. Beide haben eine International Securities Identifikation Number (ISIN), so eine Art Postleitzahl für Kapitalanlagen. Die ISIN des AP7: SE0003299999. Investieren können aber nur Schweden, alle anderen bleiben außen vor. Die Fondsbewertungsgesellschaft Morningstar weist für den AP7 zumindest die wichtigsten Kennzahlen wie Rendite und Anlagevolumen aus.
Wertentwicklung des schwedischen Fonds
Der Schwedenfonds AP7 hat sich seit 2010 versechsfacht Quelle: Morningstar
Die Schweden können zwar auch in Einzelfonds investieren, aber mit weit über 90 Prozent entscheidet sich die weit überwiegende Mehrheit für den AP7. Wer jetzt glaubt, das staatliche Fondsmanagement arbeitet so bürokratisch wie manche deutschen Bundesbehörden, muss seine Meinung gründlich revidieren. Den Schweden ist alles erlaubt, um für die Bürger eine passable Rendite zu erwirtschaften. Sie wissen, dass sich bezogen auf einen Anlagehorizont von Jahrzehnten mit Aktien eine deutlich höhere Wertentwicklung erreichen lässt. Sie scheuen auch nicht davor zurück, auf fallende Kurse zu setzen und kaufen Beteiligungen. Natürlich investieren die Schweden global und messen sich am Welt-Index MSCI ACWI – ACWI steht für All Country World Index.
Noch ein Wort zur Investmentstrategie: Wer sich für den AP7 Såfa entscheidet, der entscheidet sich dafür, dass sein Altersruhegeld bis zum 55. Lebensjahr zu hundert Prozent in Aktien investiert wird, ab 60 geht der Aktienanteil runter auf 83 Prozent und mit 65 Jahren auf 67 Prozent. In Deutschland gäbe es einen Aufstand, wenn ein Pensionsfonds so agieren würde, wie es der AP7 tut. Aber dafür leben die Schweden besser als wir im Alter.
Nachahmenswertes schwedisches Modell
Wir können uns von den Schweden eine Scheibe abschneiden. Das Bundesministerium für Arbeit und Soziales (BMAS) kennt sehr wohl die Vorteile des schwedischen Modells, der Forschungsbericht ist aber in den Schubladen der Behörde verschwunden. Seit März 2017 ist in dieser Beziehung wenig bis gar nichts passiert. Zum Jahresende 2023 wurde sogar die von der FDP angedachte „Aktienrente“ zu Grabe getragen. Die Autoren der Studie beschreiben das schwedische Modell zwar genau: ein staatlich organisierter und betriebener Fonds zur Kapitalanlage auf DefaultBasis in einem System zwingender Vorsorge (Schweden). Dabei ist es aber geblieben. Einen Satz aus der BMAS-Studie (s. Seite 21) sollte sich jeder auf der Zunge zergehen lassen: „Tatsächlich sank die ausgezahlte Rente in Schweden auch nach der Finanzmarktkrise 2008 nie unter den einer Riester-Rente entsprechenden Garantiebetrag. Da diese Garantie vor allem bei Niedrigzinsen hohe Kosten verursacht, hat die schwedische Prämienrente eine deutlich höhere Verzinsung als eine Riester-Rente.“ Da bleibt nur zu sagen: glückliches Schweden.
Abzocke durch Fondsgesellschaften
Wer dann noch die Gebühren des AP7 Såfa mit den Verwaltungs- und sonstigen Gebühren von deutschen Riester-Anbietern – zu finden in der BMAS-Studie auf Seite 28 – vergleicht, der kommt ins Grübeln, ob uns die Politik nicht an die Versicherungs- und Fondsbranche verraten hat.
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21 Kommentare. Hinterlasse eine Antwort
Wieder mal ein guter, informativer Beitrag. Aber: Helmut, wo finde ich die >Seite 28< über Gebühren von deutschen Riester-Anbietern?
Ich habe die Studie des BMAS verlinkt. Die Tabelle baue ich noch in den Beitrag ein 😉
Wer geht denn ernsthaft davon aus, dass unsere Regierung von anderen Staaten etwas lernen oder gar übernehmen möchte? Die Vorbilder Oesterreich und Schweden sind schon lange bekannt.
Endlich kommt es auf den Tisch. Jetzt noch der kleine Trick mit der Sterbetafel für 100-Jährige und die Homöopathie ist in der Rente angekommen.
Der Glaube zählt.
Aber Spaß beiseite: Der Finger liegt auf der Wunde. Diese Recherche zeigt ein Hauptproblem auf, welches die regiereden Fachpolitiker nicht sehen können oder wollen. Die Doppelverbeitragung der Betriebsrenten durch Krankenkassen wird sogar politisch dazu missbraucht, diese Entwicklung weiter zu beschleunigen.
Solange deutsche Bürger so wenig über das Thema wissen und Politik nur klagend konsumieren, wird die Falle irgendwann zuschnappen.
Ihr journalistisches Handwerkszeug ist unverkennbar und ein Fundus für diejenigen, die es genau wissen wollen. Kompliment!
vielen Dank
Und wo investiere ich nun als Nichtschwede, 50 Jahre alt noch effektiv?
Ich bin kein Anlageberater, darf das auch nicht, weil ich sonst in Teufelsküche komme. Nur so viel, es gibt Indexfonds auf den Weltindex MSCI World – und das ganze sogar noch mit Minimum-Risiko-Faktor. So weit ich mich erinnern kann, heißt der Fonds MSCI World Minimum Volatility. Aber ich muss gleich auf meinen Disclaimer verweisen.
Disclaimer:
Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung dar. Die hier enthaltenen Aussagen sind nicht als Angebot oder Empfehlung bestimmter Anlageprodukte zu verstehen. Dies gilt auch dann, wenn einzelne Wertpapiere oder Investments erwähnt werden. Der Beitrag soll lediglich einen Überblick über die Möglichkeiten geben und die selbständige Anlageentscheidung erleichtern.
[…] Schweden Anders als die Deutschen setzen auch die Schweden auf den Kapitalmarkt für die Altersvorsorge – und fahren deutlich besser als wir Deutsche. […]
[…] ist das eine, Rendite ist das andere. Die Bürger brauchen so etwas wie den AP7 der Schweden, einen Fonds, der ihre Gelder rentierlich anlegt und dabei unabhängig ist von staatlichem Zugriff. […]
[…] der Aktienrente wollte – oder will immer noch – Deutschland Schweden nacheifern, wenn es um das Rentensystem geht. Schweden hat solche Vorsorgefonds bereits seit 1998. Ein Vorbild […]
[…] Niederländer machen’s besser, die Dänen, die Israelis, die Australier, die Finnen, die Schweden, die Norweger, Singapur, Neuseeland und die Kanadier, die Isländer sowieso: die Rente. Das […]
Sie machen es alle besser weil ihre Politker sich als Volksvertreter ansehen und nicht als Besserwisser wie in Deutschland. Hubertus Heil der Arbeitsminister gibt sich mindestens soviel Muhe wie seine SPD Vorgangerin Nahles. Beide haben jedoch eines gemeinsam. Sie selbst sind in keiner Weise von der Rentenentwicklung abhangig und machen ihre Arbeit nur halbherzig. Nur wenn alle Abgeordneten auch Rentenversicherungs pflichtig werden kann man erwarten das sich etwas verbessern wird. Ansonsten wird weiter geheuchelt. Als man Arbeitsminister Norbert Blum einmal fragte welche Rente er denn bekommen wurde antwortete er:“ Wissen Sie darum habe ich mich noch gar nicht gekummert.“ Diese Aussage habe ich ihm nicht abgenommen, aber ich bin der Meinung dass er sich nicht genug um die Weiterentwicklung des Rentensystems gekummert hat.
Das ist der Knackpunkt: Wir brauchen eine Erwerbstätigenrente. Also weg von diesem Zweiklassensystem: Rente/Pension.
[…] Schweden Anders als die Deutschen setzen auch die Schweden auf den Kapitalmarkt für die Altersvorsorge – und fahren deutlich besser als wir Deutsche. […]
[…] einer Übersicht staatlicher Fonds erarbeitet. Zu den untersuchten Ländern gehören beispielsweise Schweden, Norwegen, Neuseeland, Japan und die USA. Das hat die Versicherer verständlicherweise […]
[…] Schweden zeigen, wie’s richtig ist. Die Ampel-Regierung kann sich leider nicht dazu entschließen, von den […]
[…] Schweden Anders als die Deutschen setzen auch die Schweden auf den Kapitalmarkt für die Altersvorsorge – und fahren deutlich besser als wir Deutsche. […]
[…] der Aktienrente wollte – oder will immer noch – Deutschland Schweden nacheifern, wenn es um das Rentensystem geht. Schweden hat solche Vorsorgefonds bereits seit 1998. Ein Vorbild […]
[…] auf Dauer attraktive Renditen bringen, beweisen die staatlichen Fondsmanager der Norweger und Schweden. Offensichtlich hat sich Bentele noch nie mit dem schwedischen Altersvorsorgefonds AP7 (ISIN: […]
[…] ist das Projekt jetzt für lange Zeit auf Eis gelegt. Mit der Aktienrente wollte Deutschland Schweden nacheifern, wenn es um das Rentensystem geht. Schweden hat solche Vorsorgefonds bereits seit 1998. Ein Vorbild […]
Deutschland kann man hinsichtlich Altersvorsorge nicht mit Ländern wie Schweden, Norwegen, Österreich etc. vergleichen.
Als in Deutschland die Idee mit der „Aktienrente“ aufkam, haben Weitsichtige das Wesen deutscher Politiker in einem Satz beschrieben:
„Riestern war gestern, morgen wird richtig (ab)gezockt.“
Das Steckenpferd deutscher Politiker ist die Pension, nicht die Rente.
Wer hierzulande die Organisation der Altersvorsorge Politikern überlässt, kann auch dem Wolf die Bewachung der Schafherde anvertrauen.